Estatais x empresas privadas: quem paga mais dividendos?

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Um levantamento da Quantum Finance revelou quais empresas, entre estatais e privadas, estão no topo da lista das maiores pagadoras de dividendos na B3 nos últimos 12 meses. Os dados mostram que tanto companhias controladas pelo governo quanto empresas privadas mantêm forte atratividade para investidores focados em renda passiva. Mas afinal, quem paga mais dividendos?

Top 5 Estatais que mais pagam dividendos

  • Petrobras PN (PETR4) – DY de 21,53% | Retorno: 14,13%
  • Petrobras ON (PETR3) – DY de 19,38% | Retorno: 19,58%
  • Cemig PN N1 (CMIG4) – DY de 12,66% | Retorno: 32,29%
  • Banco do Brasil ON (BBAS3) – DY de 9,81% | Retorno: 3,46%
  • Caixa Seguridade NM (CXSE3) – DY de 9,43% | Retorno: 12,72%

Top 5 Privadas que mais pagam dividendos

  • Marfrig ON NM (MRFG3) – DY de 18,11% | Retorno: 87,50%
  • PetroReconcavo ON NM (RECV3) – DY de 17,55% | Retorno: -23,19%
  • CSN Mineração ON N2 (CMIN3) – DY de 15,00% | Retorno: -48,95%
  • Bradespar PN N1 (BRAP4) – DY de 14,06% | Retorno: -8,37%
  • Vale ON (VALE3) – DY de 13,14% | Retorno: -20,75%

Estatais x Privadas: quem paga mais?

Se considerarmos apenas o Dividend Yield, as estatais levam vantagem. A Petrobras PN (PETR4) lidera o ranking geral com um DY de 21,53%, superando a Marfrig (MRFG3), que lidera o ranking das privadas com 18,11%. Além disso, a Petrobras ON (PETR3) também aparece na segunda posição geral com 19,38%.

No entanto, quando analisamos o retorno total das ações no período, a Marfrig dispara na frente com 87,50% de valorização, enquanto a Cemig lidera entre as estatais com 32,29%. Isso mostra que, apesar dos dividendos altos, nem sempre os investidores conseguem valorização no preço dos papéis.

Dividendos x Retorno: qual estratégia seguir?

Enquanto as estatais apresentam dividend yields mais elevados, algumas delas têm menor volatilidade e um retorno mais modesto na bolsa. Por outro lado, algumas empresas privadas oferecem um equilíbrio entre dividendos robustos e valorização de mercado.

No caso dos bancos, o Banco do Brasil tem um DY de 9,81%, próximo ao do Bradesco (9,86% para BBDC4), mostrando que o setor bancário tradicional segue forte em distribuição de proventos.

Opinião:

Segundo o economista Alex André, “o retorno da Marfrig se da por um dólar mais alto, além de aumento de exportações e também abertura de novos mercados. O papel subiu no 87%, principalmente uma analogia interessante também do setor à própria JBS, que também se classificou entre os maiores retornos do setor de frigoríficos.“

“As empresas do setor de petróleo são muito conhecida como setor de geração de caixa elevado e isso se traduz em dividendos ou investimentos. A própria Petrobras, é conhecida como uma das maiores pagadoras de dividendos do mundo”, destaca Alex André.

Sobre o setor bancário, o economista conclui que “os bancos continuam entregando acima do custo de capital, mesmo com o cenário de crédito mais desafiador e os bancos sendo mais diligentes. Então, O que mostra a eficiência dos grandes bancos em cenários mais desafiadores“.

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